Часто для этого используются производные финансовые инструменты одновременно с их базисными активами – в случаях, когда нарушается корреляция в их ценах. Классический пример стратегического инвестора и реальных сделок – знаменитый Уоррен Баффет и его компания Berkshire Hathaway. Несколько лет назад он приобрел пакет из примерно 2% акций Procter & Gamble, который в 2014 году после роста котировок обменял самой компании на один из ее крупнейших активов – подразделение Duracell. Существует несколько видов биржевых сделок, доступные участникам рынка.
- Как правило, частные инвесторы торговать на товарной бирже не могут.
- Чаще сделка на покупку дает возможность покупателю приобрести любой пакет ценных бумаг по соответствующей стоимости в течение срока действия договора.
- В широком смысле это рынок, не имеющий четкой юридической структуры и централизованного регулирования.
- Заодно на данном этапе стороны обмениваются документами с полными параметрами требований.
- Такой способ торговли повышает риски, но и увеличивает потенциальную доходность (при ступеней РЕПО в нашем случае до нескольких процентов).
- Риск в том, что если акция продолжит рост, то средства трейдера должны будут покрывать повышение котировок.
Любые действия, совершаемые на бирже, защищены целым рядом действий. Но все операции проверяются брокером, при поддержке которого и ведется торговля, контролируются расчетно-клиринговой системой и оформляются при помощи смежных документов (письменно или в электронном виде). Безопасность — фондовый рынок, доступный широкой публике, строго регулируется государством. В первую очередь это делается для того, чтобы защитить частных инвесторов от обмана или кражи их средств и ценных бумаг. Например, вы купили акции Х на фондовом рынке через обычную — спотовую — сделку.
Сейчас различают правовую, финансовую, организационную и этическую аcпекты таких соглашений. Как правило, частные инвесторы торговать на товарной бирже не могут. Раньше биржа была специальным помещением, где встречались представители продавцов и покупателей и договаривались об условиях сделки. Долгосрочные торговые платформы рядовые инвесторы, покупающие акции, на бизнес компании не влияют. Однако они становятся совладельцами компании, извлекая пользу из ее деятельности в виде дивидендов и котировок. Так что их сделки, которых гораздо больше, чем у крупных игроков рынка, тоже следует признать реальными.
Как работает рынок ценных бумаг?
Чаще сделка на покупку дает возможность покупателю приобрести любой пакет ценных бумаг по соответствующей стоимости в течение срока действия договора. А продавец обязан продать этот пакет, если держатель этого потребует. По факту это договор, связанный с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении типичных договоров на поставку биржевого товара. Такая бумага подразумевает отчуждение (уступку) возможности продать или купить любой товар. Особняком на финансовых рынках стоят арбитражные сделки, которые направлены на получение прибыли от разницы в ценах одного и того же актива на разных площадках. Обычно для осуществления арбитража трейдеры и управляющие компании совершают разнонаправленные сделки в разных биржевых секциях с одинаковыми или похожими активами.
Брокер дает в долг и, продавая ценную бумагу, надеется, что она упадет в стоимости, и потом ее можно будет выкупить гораздо дешевле. Если инвесторы теряют интерес к какому‑то активу, его стоимость начинает снижаться, вплоть до нуля, — и тогда компания, выпускающая эти ценные бумаги, может совсем уйти с биржи. В случае биржевого РЕПО биржа автоматически закрывает сделку, когда один из ее участников не имеет средств для поддержания баланса. Например, в 2008 году рухнул как заработать на курсе валют банк “Кит-Финанс”, построивший пирамиду РЕПО на акциях, а также фонд банковского управления от Юниаструм-банка, задействовавший облигации. Такой способ торговли повышает риски, но и увеличивает потенциальную доходность (при ступеней РЕПО в нашем случае до нескольких процентов). Если бумаги за год существования пирамиды РЕПО ощутимо просядут в цене, то трейдер либо организация не сможет осуществить выкуп бумаг по договоренной цене и понесет значительные убытки.
В этих трех случаях перехода базисного актива к покупателю не происходит, он лишь получает разницу между ценой покупки и продажи. Предположим, цена одной акции Сбербанка в момент покупки составляет 350 рублей, и трейдер берет ее у брокера в кредит. Трейдер выкупает акцию по этой цене и возвращает брокеру, получая прибыль около 15% за вычетом стоимости кредита. Риск в том, что если акция продолжит рост, то средства трейдера должны будут покрывать повышение котировок.
Срочные сделки
В подобных договорах о купле-продаже главную роль играет цена и срок. Поэтому контрагенты не имеют полномочий менять условия, как бы ни поменялась стоимость на товар или ценную бумагу. Срочные контракты — это соглашения, которые отличаются четким сроком поставки товара, расчета и установления тарифов. Для них характерно наличие существенного промежутка времени между оформлением и выполнением условий.
Что такое внебиржевой рынок?
После этого на полученные деньги будут выкуплены проданные по второй сделке РЕПО 950 облигаций по установленной цене в 1000 рублей. 950 облигаций также будут проданы по рыночной цене за 950 тысяч рублей. В качестве примера спотовой сделки можно рассмотреть классическую покупку валюты. Допустим, инвестор 30 октября 2021 года ввел в терминал заявку на покупку 100 долларов по рыночной стоимости.
В зависимости от их философии, некоторые типы сделок будут основными, а некоторые могут не использоваться совсем. Тем не менее понимание механизмов всех операций Что такое фундаментальный анализ рынка на биржах полезно каждому инвестору и считается частью базовых знаний о рынке. Пролонгационный контракт — это операция по продлению срочной транзакции.
Если в бумагах расхождений не выявлено, то процедура считается удачной. Само соглашение обязательно подлежит официальной регистрации, а ее содержание непременно включает упоминание объекта, размера обязательств, стоимости и срока оформления. В России торги на срочном рынке проводит площадка «ФОРТС» — это аббревиатура от «Фьючерсы и опционы российской торговой системы». В России основной площадкой для таких сделок выступает Московская биржа. Теоретически, многократно продавая на локальных максимумах и покупая на локальных минимумах, можно заработать гораздо больше, чем на долгосрочном росте актива.
